Navegando suas opções de estoque.
Em setembro passado, entrei na equipe GitLab e recebi opções de estoque. Eu sabia o que isso significava em um nível muito básico, mas eu não tinha a menor idéia dos detalhes. Eu também notei uma discussão muito mais no Twitter sobre as opções de estoque e o que isso significa para os funcionários. Ainda há muita confusão em torno do assunto. Parte do problema é que muitos de nós ouvimos as histórias terríveis sobre os funcionários iniciantes em fase inicial que perderam milhões de dólares quando sua empresa vendeu ou após o IPO porque eles não podiam pagar para fazer suas opções de compra de ações. Ou talvez você tenha visto as novidades da Good Technology, onde os funcionários perderam centenas de milhares depois de sua empresa vender.
Penso que é seguro dizer que nenhum de nós quer ser a pessoa que perde ou perde muito dinheiro. É por isso que me propus a aprender o máximo que pude sobre as minhas opções de ações e qual a melhor estratégia para mim. Eu vou compartilhar o que aprendi e até mesmo tentar fornecer algum conselho geral ou direção. No entanto, é importante para você entender que eu não sou um especialista neste tópico e meu conselho não é um substituto para o conselho profissional. Passei várias horas falando com o meu consultor financeiro e com o meu contador e você também deveria.
O conselho aqui é baseado na legislação tributária dos EUA e opções de estoque de incentivo (ISO). As opções concedidas aos empregados em outros países estarão sob leis fiscais totalmente diferentes.
Opções de ações são parte do seu pacote de compensação.
As opções de estoque devem ser avaliadas como parte de seu pacote de compensação maior. No entanto, eles não devem ser confundidos com o salário. Se os funcionários possuem ações em sua empresa, em teoria, eles são incentivados a ajudar a aumentar o valor da empresa, o que aumentará o valor de suas ações. As opções de compra de ações oferecem ao titular a opção, mas não a obrigação, de comprar ações no futuro. Se o titular da opção comprar o estoque, eles teriam exercido suas opções. & Quot;
Suas opções de estoque provavelmente têm uma agenda de aquisição que você precisa estar familiarizado. Um horário comum é adquirido ao longo de 4 anos com um penhasco de 1 ano. Isso significa que, quando você começa na empresa, embora você tenha recebido X número de opções, você não tem direito a nenhuma dessas opções na frente. Após 1 ano (o precipício), 25% das suas opções serão adquiridas - você já tem direito a elas. Todos os meses após o primeiro ano, suas opções serão cobradas mensalmente. Isso significa que suas opções restantes são de aproximadamente 2% por mês. No final do ano 4 você está 100% investido. Se, em qualquer momento, durante este horário de aquisição de vencimento, você for encerrado, suas opções não vencidas serão perdidas imediatamente. Você pode exercer (comprar) qualquer ação adquirida por um período de tempo definido após a rescisão. A janela geralmente é de 90 dias, o que não é muito tempo.
É importante entender o calendário de aquisição e a janela de exercício de 90 dias após a rescisão. Eu tenho certeza que você não planeja ser demitido ou sair da empresa se você apenas estiver se juntando. No entanto, se você estiver ciente de suas opções e planeja com sabedoria quando exercer, então não deve levar a surpresa extra.
Exercício inicial.
Algumas empresas oferecem termos de exercícios iniciais. Mesmo que você tenha ações não vencidas, eles permitirão que você exerça as opções antes de adquirirem. Esta é uma oportunidade muito agradável que as empresas oferecem porque inicia o relógio em algumas regras fiscais importantes. Nós discutiremos as regras fiscais mais tarde. Há uma captura quando você compra ações não vencidas. Lembre-se do que eu disse sobre as ações não vendidas antes? Você não tem direito a eles até se entregarem. Se você optar por comprar antecipadamente, a empresa mantém o direito de recomprar essas ações ao preço de exercício se você encerreu. Mesmo que exista um spread entre o preço de exercício e o valor de mercado atual, a empresa recomprará as ações ao menor valor.
Os impostos são provavelmente o lugar que você precisa para gastar mais tempo examinando os detalhes. Talvez você não possa pagar os custos associados ao exercício de suas opções. Por quê? Impostos. É difícil de entender porque o preço de exercício das opções geralmente é muito baixo.
Deixe-nos estabelecer um cenário. Você recebeu a opção de comprar 10.000 ações em US $ 0,50 por ação. Isso é US $ 5.000. Muitos funcionários podem economizar $ 5,000 para exercer ações em algum momento - não há problema. No entanto, em algumas situações, os impostos como resultado do exercício dessas ações podem superar o valor. Observe que, se você optar por não exercer suas ações, não há implicações fiscais para se preocupar.
O cerne do problema para os funcionários é esse chamado de Imposto Mínimo Alternativo (AMT). A maioria das pessoas nunca ouviu falar da AMT porque eles não ganham dinheiro suficiente ou têm grandes investimentos para desencadear AMT. Você poderia encontrar-se desencadeando AMT se você exercer suas ações e não tem cuidado, aqui é como.
No momento em que suas opções são concedidas, o valor de mercado eo preço de exercício são os mesmos. Se a empresa passar por rodadas de financiamento adicionais, obtém-se ou passa por um IPO, o valor de mercado de suas ações aumentará (espero). A diferença entre o novo preço de mercado e seu preço de exercício é denominado spread. O IRS vê esta propagação como uma espécie de renda, mesmo que você não receba dinheiro em seu bolso como resultado. Se este & # 39; renda & # 39; causa problemas fiscais para você é complicado. O spread não será calculado como renda regular do tipo salário para o seu cálculo normal de impostos. No entanto, faz parte do cálculo da AMT.
Não entendi completamente como calcular AMT, mas posso dar-lhe alguns exemplos aproximados do que pode parecer. Deixe-nos considerar um exemplo simplificado onde você ganha um salário anual de US $ 100.000. Você paga imposto de renda sobre esse valor. A maioria das pessoas tem um montante AMT inferior ao seu salário. Digamos que seu valor do imposto AMT é de US $ 50.000 quando não consideramos suas ações. Neste caso, o montante da AMT diz que você deve pagar impostos em pelo menos US $ 50.000 da sua renda. No entanto, uma vez que o seu valor de renda regular é maior, você paga o valor mais elevado.
Agora, vamos considerar o que acontece se você exercer todas as 10.000 de suas opções no preço de exercício de US $ 0,50 por ação. O preço de exercício de suas ações é de US $ 5.000. Além disso, sua empresa sofreu grandes rodadas de financiamento e o valor de mercado das ações agora é de US $ 10. Suas ações agora valem US $ 100.000. A propagação é de US $ 95.000. Adicione isso ao seu AMT anterior e você tem $ 145,000. Uma vez que o montante AMT é agora superior ao seu rendimento regular, você desencadeia AMT. Isso significa que você paga US $ 100.000 em receita tributável regular do seu salário acrescido de US $ 45.000 na receita da AMT. As taxas de imposto AMT são diferentes da sua taxa de imposto normal e variam em qualquer lugar de 26% a 35%. Agora você está obrigado a pagar US $ 11,700 a US $ 15,750 em impostos. Isso é muitas vezes referido como um imposto de renda fantasma porque você está pagando impostos sobre a renda que você ainda não realizou.
A situação acima é bastante extrema. A maioria das empresas provavelmente não conseguirá alcançar um preço de ação de US $ 10. Mas isso é apenas uma ilustração. Você pode ter recebido muito mais opções e a um preço de exercício diferente do que eu mencionei. Quando você ouve as histórias sobre as pessoas que não conseguem exercer suas ações devido à carga tributária, é por isso que.
Uma nota adicional sobre AMT e impostos: se você exercer opções e o preço das ações, em seguida, diminui no futuro, você pode reivindicar um crédito fiscal por sua perda de investimento no preço das próprias ações. No entanto, seu pagamento AMT não é igualmente dedutível. Não confunda os dois. Existe um crédito AMT que está disponível em alguns casos, na venda de suas ações. Os detalhes envolvendo isso são complicados e além do alcance deste post.
Limitando a carga tributária.
Exercício inicial.
Se você comprar suas opções com antecedência e o preço de exercício e o preço de mercado são idênticos ou, pelo menos, muito próximos, você pode evitar o disparo de AMT.
Se você optar por um exercício adiantado, arquive um formulário de eleição de 83 (b), especialmente nos casos em que o preço de exercício eo valor de mercado sejam iguais. A eleição 83 (b) diz ao IRS que você quer ser tributado em suas ações no momento do exercício. Embora pagando impostos antecipadamente não soa como uma boa proposição, é neste caso. Caso contrário, o IRS irá tributar quando suas ações forem adquiridas. À medida que suas ações se entregam ao longo de um período de 4 anos, provavelmente o valor de mercado aumentará ao longo desse período. Se o spread for tão bom que desencadeia a AMT, você acabará pagando uma tonelada de impostos como descrito anteriormente. Se o spread for $ 0 quando você se exercita, e você arquivará a eleição 83 (b) dentro de 30 dias do exercício, $ 0 será adicionado ao cálculo AMT.
Um benefício adicional do exercício inicial é que você inicia o relógio de ganhos de capital com antecedência. Se você segurar suas ações por pelo menos 2 anos a partir da data de outorga e 1 ano a partir da data do exercício, o IRS irá tributar na taxa de imposto de ganhos de capital se / quando você vender as ações. Se você vende antes dos prazos de 1 e 2 anos você será tributado em sua taxa de imposto normal. A taxa de ganhos de capital é de 15% para as pessoas na faixa de imposto de 25 a 35%.
Exercício até onde a AMT é igual a imposto regular.
Quando você não tem o luxo de exercer suas opções antes do aumento do preço de mercado, você pode comprar opções até o ponto em que a AMT é acionada. Isso limita sua carga tributária enquanto ainda lhe dá flexibilidade. Ainda assim, quanto antes, melhor se você escolher essa opção. Se a sua empresa realmente estiver bem e a avaliação aumenta demais, você pode ter problemas para exercitar opções enquanto evita AMT. Fale com o seu contador de impostos para ajudar a calcular o seu AMT atual para que você saiba quantos compartilhamentos você pode comprar.
Se você tiver exercícios antecipados de suas opções quando o preço do mercado for maior do que o preço de exercício, certifique-se de arquivar sua eleição 83 (b) do mesmo modo que você faria com o exercício antecipado quando os preços fossem iguais. Lembre-se, arquivar este formulário significa que você pretende pagar impostos na frente, em oposição a quando as ações são adquiridas. Você pode razoavelmente assumir que o spread será maior quando suas ações forem adquiridas do que no momento em que você comprou. Isso diminui suas chances de desencadear AMT também.
Uma eleição 83 (b) não é válida na compra de ações totalmente adquiridas.
Enquanto sua empresa for privada, você precisa entender que suas ações não são particularmente líquidas. Ou seja, você pode facilmente vendê-los. Quando sua empresa é pública, você pode negociar no mercado aberto, livremente. As empresas privadas geralmente têm direito à primeira recusa em qualquer venda de suas ações. Isso significa que você terá que dar à empresa a opção de comprar suas ações de volta de você antes que você possa oferecer para vender ou entregá-las a outra parte. Você deve esperar para investir em sua empresa a longo prazo.
Pensamentos finais.
Eu definitivamente acredito que o exercício inicial é o caminho a seguir. Planejo exercitar minhas opções com antecedência, mas em pedaços. É importante lembrar suas opções não são tudo ou nada. Você pode exercitar-se em pedaços menores para que você não se exporte. Lembre-se de manter uma cabeça de nível e fazer o melhor para você com base na sua situação financeira atual. Nunca tire um empréstimo para se exercitar. Esse é o risco de mais riscos do que a maioria das pessoas deve assumir.
Finalmente, graças ao manual público da GitLab, você pode ver muitos dos detalhes específicos sobre as opções de ações dos funcionários que eles concedem. Embora a sua empresa não seja tão aberta com o público, você deve ter acesso a informações similares que acompanham a concessão de suas opções. Certifique-se de se referir a estes documentos ao tentar determinar o melhor curso de ação para sua situação.
Infelizmente, eu não tenho comentários ativados em meu blog ainda. Se você tiver comentários, envie-os para @drewblessing no Twitter.
Drew Blessing drew_web@blessing. io.
Administrador do sistema por comércio. Desenvolvedor e entusiasta de código aberto no coração. As postagens podem abranger DevOps, Chef, GitLab, Ruby, vários projetos de código aberto e qualquer outra coisa que eu esteja interessado no momento.
Programas de opção de estoque.
Os programas de opções de ações da CapMan fazem parte da remuneração de longo prazo dos funcionários-chave da CapMan.
Atualmente, o CapMan possui dois programas efetivos de opções de compra de ações - Programa de opções de compra de ações 2018 e Programa de opções de ações 2018 - como parte do programa de incentivo e compromisso do Grupo para o pessoal-chave do Grupo CapMan. As Assembléias Gerais Anuais realizadas em 20 de março de 2018 e em 16 de março de 2018 aprovaram os termos e condições dos Programas.
Subscrição de ações com opções de ações da CapMan Plc.
Evli Bank Plc atuará como agente de subscrição de ações e Evli Alexander Management Oy como seu agente tributário, que recebe e transmite a assinatura de compartilhamento por via eletrônica.
Os titulares de opções que atualmente são empregados pelo CapMan podem fazer a assinatura eletronicamente em https://incentive. eam. fi.
Os investidores e outros detentores de opções podem se inscrever em ações com opções de ações contactando o Serviço de Ajuda da Evli pelo telefone +358 9 4766 9931 ou operations@eam. fi, para receber um formulário de inscrição de ações.
Depois de assinar o formulário de inscrição e pagar o preço de subscrição de acordo com as instruções de pagamento, a Evli Bank Plc cuidará as inscrições requeridas em cada conta de contabilidade, pelo que as opções utilizadas para subscrição serão removidas e novas ações da empresa serão inscritas .
A participação subscrita não está imediatamente disponível para negociação na bolsa de valores, mas as novas ações serão registradas no Registro de Comércio e, posteriormente, as ações serão aplicadas para cotação na bolsa de valores como um chamado lote suplementar.
As ações estabelecerão direitos de acionistas a partir da data de sua inscrição no Registro de Comércio.
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